当Figure创举东谈主布雷特·阿德科克在叮嘱平台告示，当年120天里分娩放胆扩大了24倍——从每天1台进步到每小时1台时，总共这个词机器东谈主行业王人听到了量产期间加快的脚步声。这不仅是Figure的里程碑，更是寰宇东谈主形机器东谈主产业从执行室走向工场的较着信号。
分娩放胆的“核聚变”
Figure的冲破性推崇源于其第一代自动化分娩线BotQ。这条于2025年3月15日老成推出的产线，由定制的制造实行软件驱动，同步运转于150多个联网职责站之上。最引东谈主刺目的是，在BotQ工场中，东谈主形机器东谈主自己也参与搬运、拼装新机器东谈主，实现了“机器东谈主制造机器东谈主”的闭环。仅本周，Figure就将分娩55台机器东谈主，这种指数级增长的分娩智商，预示着东谈主形机器东谈主的本钱弧线将迎来陡峻着落。
行业干涉“武备竞赛”阶段
Figure的放胆飞跃并非孤例。国金证券最新研报指出，特斯拉链瞻望2026年上半年供应链巨额量产线确立完成，并于8月开启大范围量产。国产链头部骨子出货量范围有望从数千台朝上到数万台，利用场景主要来自于二次开拓、导览、巡检等领域。在这个阶段，龙头公司供应链、技能王人会趋于料理，寰宇正迈入机器东谈主“武备竞赛”的新阶段。
A股受益方针全面梳理
跟着量产程度加快，A股上市公司将迎来实质性事迹已毕期。从产业链角度看，受益公司主要分为两大阵营：
特斯拉供应链中枢方针
看成寰宇东谈主形机器东谈主的领头羊，特斯拉Optimus的量产将平直带动其供应链企业事迹增长。凭证多家券商调研，特斯拉Optimus中国供应链已酿成三条主力链路：
实行器总成军团：这是订单金额最大、笃定性最高的步调。
三花智控(002050)：枢纽模组总成中枢供应商之一。2025年10月，马斯克向三花抛出了一笔6.85亿好意思元的订单，墨西哥工场2026年起托福。
拓普集团(601689)：定位为特斯拉Optimus的Tier 0.5级供应商，承担直线/旋转实行器总成。特斯拉业务占拓普集团总营收比例已达到35%到40%，墨西哥工场已投产，2026年二季度产能方针30万套。
精密传动军团：聚会了延缓器和丝杠两大枢纽部件。
绿的谐波(688017)：谐波延缓器龙头，国内市占率超60%，寰宇市占率超35%。已通过特斯拉供应链考据，立博体育为特斯拉墨西哥工场独家供货。2025年一季度东谈主形机器东谈主相干收入占比已涨到30%。
五洲新春(603667)：反向行星滚柱丝杠主力供应商，居品用于髋枢纽、膝枢纽等鼎力矩部位，泰国工场2026年投产。
双环传动(002472)：RV延缓器中枢供应商，通过拓普、三花盘曲干涉Optimus供应链。
电机与传感军团：承担着Optimus最精密的“结尾感知”任务。
鸣志电器(603728)：空腹杯电机中枢供应商，寰宇市占率位列前三，2026年定点落地概率较高。
兆威机电(002913)：贤慧手驱动模组供应商，小型电机加延缓箱加丝杠一体化，性价比上风明显。
柯力传感(603662)：国内独一实现六维力/力矩传感器量产的企业，居品已干涉特斯拉供应链考据阶段。
汇川技能(300124)：伺服电机供应商，同期亦然国产机器东谈主品牌优必选、宇树等的上游。
国产机器东谈主链中枢方针
除了特斯拉链，国内机器东谈主骨子厂商的放量也将带动相干供应链企业：
步科股份(688160)：受益于机器东谈主行业需求快速增长，公司机器东谈主业务营收同比大幅进步。2025年前三季度无框力矩电机出货量约43000台，同比增长约189%，瞻望2026年将干涉大范围放量阶段。
奥比中光(688322)：提供3D视觉决策，是特斯拉机器东谈主感知系统的备选供应商之一。公司2025年度瞻望净利润约1.23亿元，同比加多约1.86亿元，实现年度扭亏为盈。
中控技能(688777)：看成第一大股东投资入股浙江东谈主形机器东谈主革命中心，并先后发布了首款全域自研东谈主形机器东谈主整机“领航者1号”和“领航者2号NAVIAI”。
繁华科技(300680)：已酿成“中枢部件+整机研发”的双旅途激动花样，在贤慧手总成、谐波延缓器及枢纽模组等中枢部件上实现多点冲破。
量产元年已至，万亿赛谈开启
中信建投证券机械行业首席分析师许光坦指出，2026年将成为具身智能与东谈主形机器东谈主产业的量产元年，万亿级范围赛谈老成开启。东莞证券研报预测，到2030年，寰宇具身智能东谈主形机器东谈主阛阓范围有望冲破2000亿元。
跟着Figure分娩放胆的24倍进步、特斯拉Optimus V3瞻望年中亮相并计算7-8月启动大范围分娩，以及国内宇树、智元、优必选等厂商的集体发力，东谈主形机器东谈主产业正从见解炒作转向事迹已毕。关于投资者而言，聚焦量产笃定性高、技能壁垒强的中枢供应链步调立博体育LIBO中国官网，将是把捏这一历史性机遇的枢纽。
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